过去两年，不少市民习惯了去思考“加息背景下怎样理财”的问题，此次利率突然拐弯出现下调，市民的理财思路自然需要马上做出逆向调整。

　　1、养老族 高息国债别错过

      16日上午8点半，在南市附近某工行网点买到储蓄国债的崔女士特别高兴，“我昨晚看到电视里报降息的消息，还担心今天的国债会受到影响，没想到还是5.74%的高利率。”崔女士买到的是今年第二期电子式储蓄国债，3年期票面年利率为5.74%，16日开始通过几大银行渠道发行。尽管国债发行公告中提到，发行期内如遇央行调整同期限存款利率，本期国债将从调息之日起停止发行，但因为此次存款利率保持不变，只是贷款基准利率下调，因此国债的发售正常进行。

      “一旦加息周期结束，买到这期国债的投资者就划算了。”营业网点里一位理财经理这样认为。根据储蓄国债的发行规定，一旦国债发行结束，票面利率就不会再跟随基准利率进行调整，经过数次加息后目前3年期存款的基准利率为5.40%，而本期国债利率仍高于同期存款利率0.34个百分点，如果加息周期结束，5.74%的高利率将在很长一段时间内难以超越。

      记者了解到，由于本次储蓄国债的销售在节日后的第一个工作日，不少投资者还没有缓过神儿来，另外受储蓄国债市场认可度的影响，截至16日15时，部分银行仍有国债额度。理财专家认为，对于中老年投资者来说，在预期加息周期结束的情况下，可适当增加长期国债品种的配置，一方面减少理财风险，另一方面增加收益。

　　2、“房贷族” 提前还贷缓一缓

      贷款基准利率的下调，对“房贷族”产生了较大的影响。在央行历次加息后，银行中提前还款的咨询量都会有所增加，过去两年，每年年末都会迎来一个提前还贷的小高峰。但此次央行出台降息政策后，房贷一族还款压力将有所缓解。

      “即使在加息周期内，从理财的角度讲，我们也不赞成‘房贷族’办理提前还贷业务，家庭资产中有一定的负债率，会增加资产的流动性和增值能力。目前加息周期虽然不能说已经结束，但至少是进入尾声，想提前还贷的‘房贷族’要缓一缓，如果有好的投资渠道，应该拿这笔资金进行投资。”建设银行理财规划师彭渤说。

      降息的消息对于部分已经选择了固定利率房贷的“房贷族”来说，无疑是一个不小的打击。2006年1月开始，沈城几家银行开始推行固定利率房贷业务，在加息预期下，银行的固定利率都要比浮动利率高，而在降息政策执行后，两者利率差距进一步加大，已经选择了固定利率房贷业务的“房贷族”仍将按照合同签订的高利率执行，显然吃了亏。对此，银行理财专家认为，如果银行不对固定利率进行调整，投资者有理由暂时放弃固定利率房贷。

　　3、投资族 理财产品保本为主

      贷款利率下调还将对目前一些热门的理财产品产生影响，商业银行目前力推的稳健型理财产品大致分为票据类和贷款类产品，但它们的收益率大多与贷款利率息息相关，此次下调贷款利率，将使得这些产品的收益率有可能下降。

      对于这种变化，工商银行理财规划师陈铁刚认为，稳健型投资者在挑选理财产品时，尽量避开信用风险较高的贷款类产品，转而选择目前最为稳健的票据类产品，这类产品受降息政策影响相对贷款类要小一些，在产品的设计上，要以保证本金和固定收益为主。

      与此同时，与利率呈反向走势的债券市场值得关注。陈铁刚表示，一般情况下，加息周期内债券价格处于弱势，一旦进入降息周期，债券价格将相应上涨，最近一段时间，在降息预期下，债券市场一直处于强势地位，此次贷款利率的下调将推动债券市场继续走强，具有一定抗风险能力的投资者可配置一些纯债基金来获取债市收益。

　　降息后购房状况调查表

      宣布降息后，以后市民按揭买楼的月供款终于能省一点点钱了。据悉，降息后，贷款额50万元、贷款年期20-30年的购房按揭，市民月供能省23-25元。新买房的市民立刻就能享受这一优惠，而大部分已经按揭购房的市民要在明年开始才能减少月供款。虽然月供楼款减少不多，但广大市民都表示欢迎。

      据了解，央行这次降息幅度不大，尤其是对购房按揭市民普遍选择的5年以上贷款期的降息幅度很少，所以广大市民在这次降息中只能减少十多元至数十元的月供楼款负担。

      以现在广州市民平均按揭贷款额50万元为例计算：市民梁先生买一套70多万元的房子，七成贷款50万元，选择20年期贷款的，9月16 日之前，每月月供为3773.93元；而降息后，每月月供为3751.16元，这样梁先生月供楼款可以省22.77元。而如果梁先生选择30年期贷款的，9月16日之前，每月月供为3211.81元；降息后，每月月供为3186.36元，这样梁先生月供楼款可以省25.45元。

      而根据市民大多选择的20万-100万元的贷款额计算，20-30年的贷款期限，月供款可以省10-50多元。

　　已购房者

　　“不要继续加息就是好消息”

      虽然这次降息对减轻市民供楼压力没有太大的帮助，但很多已经在供楼的市民都表示高兴。市民林先生说：“不加息已经是好消息了，何况是减息呢。”他表示，自己在2005年按揭买的房，就遇上了一连七次的加息，月供楼款加了100多元了。“虽然我的房子是升值了，可我只有一套自住房，楼价涨了对我没好处，但每次的加息都加重我的负担。之前还想着央行还可能加息呢，现在好了，终于不用担心加息带来的压力了。”他笑着说。

　　准购房者

　　“降不降息不影响买房决定”

      对于一些打算近期购房的市民来说，降息对其购房下决定没有太大的影响。打算买楼结婚的陈先生表示，工薪阶层按揭买房供楼都要十多年二十多年的，这么长的一个时间里肯定会有加息和降息，所以小幅度的加息降息对他买房没有影响。他说：“加息和降息是大环境造成的，我买房不会因为加减几十元的月供而影响，关键还是要看房价。其实现在我很想买房，觉得价格也都合适了，但就是担心楼价还要跌，所以还在看。”

　　降息后月供款前后对比表

　　商业贷款，按商业贷款利率下限

      贷款总额 年期 降息前月供 降息后月供 差额

      30万   20   2264.36  2250.69 13.67

      30万   30   1927.09  1911.82  15.27

      50万   20   3773.93  3751.16  22.77

      50万   30   3211.81  3186.36  25.45

      80万   20   6038.29  6001.85  36.44

      80万   30   5138.9  5098.18  40.76

　　公积金贷款

      贷款总额 年期 降息前月供 降息后月供 差额

      25万   20   1680.42  1667.9  12.52

      25万   30   1375.87  1361.99 13.88

      50万（两人合贷）20 3360.85 3335.79 25.06

      50万（两人合贷）30 2751.74 2723.97 27.77